キャッシュフロー計算書では、「フリーキャッシュフロー」がとりわけ重要です。
フリーキャッシュフローとは、会社が自由（フリー）に使えるお金のことで、「営業キャッシュフロー」 ＋「投資キャッシュフロー」で求められます。たとえば、営業キャッシュフローが １０００万円あって、設備投資に ３００万円使っていたとすると、フリーキャッシュフローは「 １０００万円－ ３００万円」で ７００万円となります。この ７００万円は、その会社が自由に使えるお金であり、もし借入金の返済（財務キャッシュフローの借入金のマイナスとして記載されます）が、 ５００万円だったとすれば、差引 ２００万円のキャッシュがプラスで残ることになります。もし、フリーキャッシュフローが ４００万円しかなかったとすれば、借入金の返済 ５００万円に １００万円不足しますから、その分は新たな借入金などで賄わなければならないことになります。
キッシュフロー計算書を見る際のポイントは、長期借入金の返済額をフリーキャッシュフローで賄えているかどうかという点です。損益計算上の利益は、あくまでも計算上の利益で、フリーキャッシュフローは、現金で見た場合の利益です。フリーキャッシュフローで必要な返済額を確保できていないと、借金の返済が滞ってしまう危険性があることを意味します。例として、次に古田土印刷のキャッシュフロー計算書を掲載します。
このキャッシュフロー計算書作成の時点で、古田土印刷は ３１５０万円（ ❶）の当期純利益が出ていますが、「 Ⅳ 現預金の増減額」では ３３５０万円（ ❻）のマイナスになっています。なぜ、当期純利益が ３１５０万円のプラスなのに、最終的な現預金の増減額がマイナスになっているのか、営業キャッシュフローから順に見ていくとわかります。 １．営業キャッシュフローを見ると、 ６１０万円のプラスになり当期利益（ ❶）との合計は ３７６０万円（ ❼）になっており、営業キャッシュフローには問題がありません。 ２．投資キャッシュフローですが、ここで固定資産の購入があったために ３３０万円（ ❽）のマイナスになっています。しかし、フリーキャッシュフローでは ３４３０万円（ ❾）のプラスを確保できています（キャッシュフロー計算例では小数点 ２位以下の処理のため ０・ １数字がずれています）。 ３．財務キャッシュフローがマイナス ６７８０万円（ ❿）もあり、結果的にキャッシュを減らしています。つまり、現預金が減っている原因は、財務キャッシュフローであり、長期・短期の借入返済で約 ６７８０万円もあるマイナスが大きく影響していることがわかります。
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