まず現金比率だが、「現金比率＝三〇％以上」というのは、早い話が、手形のジャンプを
依頼するに当たって、とりあえず負債額の三〇％以上の現金を持って行けば相手が納得して
くれるだろうという数値である。要するに、流動負債に対して、少なくても常時三〇％以上
の現預金を持っていないと企業経営は安全ではない、ということを示す数値であり、企業の
安全性を見るうえでの重要な指標となる数値なのである。
次に当座比率である。仕入れ先に対し、とりあえず負債額の三〇％の現金を渡し、残りの
支払いを一時待ってもらった。だが、それだけでは相手は納得しない。そこで売掛金などを
回収し、支払うお金が負債額の七〇％以上に達すれば、相手が了承してくれるだろうという
のが、「当座比率＝七〇％以上」の意味である。
つまり、流動負債に対し、流動資産から棚卸在庫を引いた残りが、常時七〇％以上ないと
企業経営は安全とはいえない。七〇％以上というのは、そのバロメーターとなる数値である。
では、「流動比率＝ 一二五％以上」というのは、どういう意味だろうか。
流動比率とは、流動負債で流動資産を割ったものだ。流動資産には当然、棚卸在庫も含ま
れる。この棚卸が往々にしてくせものなのである。要するに、棚卸には評価が伴う。たとえば、
ある会社が不渡手形を発行して倒産しそうになった。在庫品を処分するとなると、世の中は
冷たいもので、いい機会だから叩いて買い取ろうという気持ちが人には起きる。それが普通
であって、かわいそうだから高く買ってやろうなどという人は、まずいない。そうなると在
庫が仮に一億円あっても、いざ処分する時には一億円では売れないのである。在庫は、その
ように評価される。流動資産にはそういう在庫も入っているわけだから、それを流動負債で
割った流動比率は、必ず一〇〇％以上なければならない。できれば一二五％以上が望ましい、
というのが「流動比率＝ 一二五％以上」の意味である。それ以下では、企業の体質は安全と
はいえない。
以上に述べてきた安全性分析における三つの指標、すなわち現金比率、当座比率、流動比
率が、なぜ大事かお分かりいただけたと思う。
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